No segundo artigo da nossa trilogia, aprendemos a calcular o Ciclo Operacional (CO) e o Ciclo Financeiro (CF) de uma empresa. Vimos também que o Ciclo Operacional interfere na tendência do Ciclo Financeiro. Esse último, por sua vez, afeta diretamente a Necessidade de Capital de Giro da organização.
Tendo isso em mente, vamos analisar hoje o Capital de Giro e a Necessidade de Capital de Giro para completarmos a nossa sequência de indicadores para análise da sustentabilidade operacional de empresas.
2. Ciclo Financeiro e Operacional
3. Capital de Giro e Necessidade de Capital de Giro
Capital de Giro são os valores que a empresa dispõe para utilizar na sua atividade, para fazer seus negócios girarem.
Esses recursos são gerados pelos próprios Lucros Acumulados que a empresa tem ao longo da sua existência e a partir de financiamentos de longo prazo. Onde obtém recursos disponíveis no curto prazo (caixa, por exemplo), para honrar com obrigações da operação e com um período grande para poder ser pago.
Tais recursos são utilizados para manutenção dos estoques, pagamento de fornecedores, salários, impostos e demais demandas da operação da empresa (custos e despesas operacionais).
CDG = (Passivo Não Circulante + Patrimônio Líquido) + Lucro Líquido – Ativo Não Circulante
É possível a minha empresa se desenvolver com Capital de Giro negativo???
É possível sim!
A empresa ter Capital de Giro negativo significa que ela financia parte de seu ativo não circulante com fundos de curto prazo.
O que gera um maior risco de insolvência.
Porém, ela pode sim se desenvolver dentro dessas condições.
Desde que a Necessidade de Capital de Giro também seja negativa e menor que o Capital de Giro.
Como visto no exemplo anterior, esses indicadores geram uma análise muito mais completa da realidade da empresa quando observados em conjunto.
A Necessidade de Capital de Giro é o quanto desses recursos de fato a empresa necessita dispor para manter suas operações funcionando.
Essa análise conjunta mostra se a empresa precisa buscar recursos em fontes externas. Ou se há aportes internos suficientes para sustentar as suas atividades. Dando um bom direcionamento na tomada dessa decisão.
NCG = Ativo Operacional – Passivo Operacional
Como posso agir na minha empresa para diminuir a Necessidade de Capital de Giro???
Como já foi comentado no artigo anterior, o tamanho do Ciclo Financeiro conversa muito bem com a Necessidade de Capital de Giro. De maneira que quanto maior o Ciclo Financeiro, por mais tempo as operações precisam ser financiadas, portanto, maior a NCG.
O que indica que uma maneira de diminuir essa necessidade de recursos é trabalhando na gestão dos seus prazos.
Reduzindo os prazos de clientes, melhorando a relação de prazos com fornecedores e avaliando o custo e a duração da mercadoria no seu estoque.
Já calculei o meu Capital de Giro e a Necessidade de Capital de Giro, e agora?
Agora empresário, você tem a faca e o queijo na mão para saber se a sua empresa é sustentável ou não!
A partir de uma simples conta de subtração (Capital de Giro – N. de Capital de Giro) você encontra o seu Saldo de Tesouraria.
Esse indicador mostra para você se a sua empresa tem disponível os recursos que ela precisa para manter suas operações (CDG > NCG = Saldo de Tesouraria POSITIVO). Ou se ela se encontra em uma situação perigosa que nós chamamos de Efeito Tesoura (CDG < NCG = Saldo de Tesouraria NEGATIVO).
Uma empresa com Saldo de Tesouraria negativo corre um grande risco.
Uma vez que será obrigada a utilizar de toda a sua disponibilidade financeira para financiar as suas operações em andamento.
Nesse momento, as empresas acabam resgatando suas aplicações, injetando dinheiro dos próprios sócios e se aproximando de uma realidade de insolvência.
O que aprendemos?
Finalizamos então a nossa trilogia de artigos.
Agora você tem em mãos um grande conjunto de dados que podem ser usados como ferramentas de análise da realidade da sua empresa. Seja a partir dos Prazos Médios, dos Ciclos da sua organização e do Capital de Giro e Necessidade de Capital de Giro efetivos da sua empresa. Suas decisões serão mais coerentes com a real situação da sua empresa e baseadas em informações mais sólidas sobre a operação.
Esperamos muitos SUCESSOS para vocês em seus empreendimentos! Estaremos sempre buscando ajudar cada vez mais na gestão dos seus negócios!
Até breve!
