Hoje irei contar para você 2 histórias.
Ambas têm tudo a ver com a gestão do seu caixa e de suas finanças.
Vamos lá?
- Primeira história:
Você provavelmente já conhece a NetShoes, a maior empresa de
e-commerce de artigos de esportes do Brasil. Para começar, vamos situar o que
aconteceu:
Recentemente a NetShoes abriu seu capital lá fora e
apresentou seus resultados trimestrais na semana passada e seus investidores
americanos assustaram com o resultado divulgado. A ação da companhia caiu 60%!
Seu valor de mercado, que chegou a US$779,2 milhões em maio do ano passado,
agora foi para US$66,5 milhões. Realmente uma queda gigantesca que afetou bastante
o mercado e os investidores.
Não sei se é exatamente seu caso, mas muitas empresas
antecipam com os bancos, os recebíveis de cartão de crédito. E era isso que
acontecia com a NetShoes. Ela antecipava seus recebíveis futuros, aumentava o
seu caixa no presente e trocava pelo aumento das despesas financeiras, afinal
tinha que pagar juros sobre essas transações.
Recentemente, o CFO da NetShoes decidiu parar de ficar
antecipando seus recebíveis e isso afetou diretamente o caixa da empresa, que
reduziu muito de uma outra para outra. Por isso, após a divulgação de seus
resultados trimestrais, como seu caixa tinha reduzido drasticamente, ela perdeu
muito valor de mercado e a desconfiança aumentou.
Sendo assim, podemos perceber, que um movimento do CFO
considerado errado pelos investidores, pode fazer uma empresa despencar.
Tudo isso conseguimos ver claramente nos seus balancetes que
são divulgados pela contabilidade.
Realmente tem hora que precisamos de caixa e a antecipação é
uma boa saída. Mas qual o perigo?
- Segunda história:
Vou contar um segundo caso para você, que acredito que seja
mais próximo da realidade da sua empresa.
Recentemente, meu irmão adquiriu uma academia. A empresa
apresentava alguns problemas de gestão e esse era o ponto que ele defendia que
dava para melhorar muito e conseguir alavancar seus resultados. Mas semanas
depois, descobrimos que o buraco era mais fundo.
Há 1 ano, o antigo sócio da Academia fez uma antecipação de
crédito de um valor muito alto. E isso não foi revertido em investimento rentável,
colocando a academia em uma situação muito ruim. Como vocês sabem, academias
tem o modelo de negócio de recorrência, ou seja, a receita do mês tem que ser a
soma de todas mensalidades pagas pelos alunos naquele mês. Mas não é isso que
acontece hoje.
Como a antecipação de crédito foi feita em um valor grande,
a academia não tinha mais caixa futuro para receber e começou a cada mês
precisar ficar antecipando os recebíveis para poder pagar os funcionários,
impostos e todos seus gastos mensais. Isso virou uma bola de neve insustentável.
Hoje a receita da academia não é o valor das mensalidades pagas no mês, afinal
quando o aluno fecha um plano anual e ele divide em 12 vezes, a academia faz a
antecipação e não sobra dinheiro para os demais meses.
Pensa comigo, um negócio recorrente que tem +600 clientes,
se não vender nenhum plano em um mês, ela não fatura. É uma situação que pode
gerar falência. Já traçamos planos de ação para reverter este cenário mas hoje
gostaria de compartilhar isso com vocês para vocês verem como a má gestão do
seu caixa pode afetar uma simples academia ou até uma gigantesca NetShoes.
- Conclusão:
Fique sempre atento à três itens quando for realizar uma antecipação
de recebíveis:
- O valor dos juros
- Taxas de serviços
- Desorganização financeira
- Dependência da antecipação (quando sua operação
não é sustentável sem a antecipação)
Blog: Nucont
